8日，义律释放战俘、致书关天培：沙角归英国管理，广州开埠通商，货物均在沙角集散，停建所有炮台。否则将兵临虎门。

关天培急向琦善求援。琦善遣兵200，驰援虎门。又谓白含章道：“大角沙角瞬间即失，虎门即便增兵万余，也是枉送。”

白含章道：“义律释放吾兵，实乃不意再战。所提各款，非无协商之处。”

琦善道：“打即不过，那便再谈。”

11日起，琦善与义律连商六日，草签五约：一、英撤兵大角、沙角、舟山。二、琦善同意奏请给予相港一处寄居。三、赔偿600万两白银，即付100万，余五年付清。四、两国平等交往。五、清国新年后十日内广州开埠通商。

16日，义律私情致请琦善释放两商人。

琦善回咨：贵公使大臣来文，已悉。所请释放港脚黑人、法兰西人，本大臣爵阁部堂即饬去员，带交贵公使大臣可也。

月底，琦善接道光帝谕令：看此光景，该夷反复鸱张，恐难以理喻，必当一面论说，一面准备多方羁绊，待其稍形疲惫，乘机剿戮，方可制服也。

圣意两端，琦善骑虎难下；而夷人，非惟防不胜防，抑且事无底止。风箱两头，首鼠两端，琦善只能一拖二拖再拖，企图一拖了之。

1841年1月20日，琦善再接谕旨：逆夷寄居相港，要求过甚，情形桀骜，既非情理可谕，即当大申挞伐。逆夷再或投递字帖，亦不准收受，并不准再向该夷理论。现已飞调湘、川、黔军驰援，着琦善与林则徐、邓廷桢一同妥善办理攻剿事宜。朕意已决，断无游移。琦善身负国恩，不可失之冒昧，亦不能有所畏惧，务必筹划万全之策，妥善筹办。

琦善看过，两眼迷离，片刻无语。

义律欲生米速熟，未经琦善同意，单方公布穿鼻协议。琦善怒，拒不盖钦差大臣关防。

义律依约撤兵定海、大角、沙角；进占相港，照会赖恩爵撤守。琦善会晤义律，一口咬定相港问题仍需候奏。义律坚持穿鼻既定之约，何况定海、大角、沙角已先行归还。两人相持不下，谈判陷入僵局。

林则徐观穿鼻之约，惊，急会怡良，言琦善割地干系重大，不可等闲视之。怡良恍然大悟，连夜上奏，弹劾琦善割地卖国。

则徐、怡良急，琦善更急，再疏：地理无要可扼，军械无利可恃，兵力不固，民情不坚。若开战似必不能胜。夷已归还大角、沙角、定海，奏恳恩准新年伊始英商仍来广州贸易，防照葡萄牙人澳门寄居之例，准其就粤东外洋之相港地方泊舟寄居。

琦善疏罢，左支右绌，变通穿鼻条约修正草案：一、准令英人来粤通商，并在相港一处寄居。应即永远遵照，不得再赴他省，不得再有滋扰。二、英商来粤船只仍与十三行议办，不必与天朝官员通达公文。三、嗣后英来粤商船如有夹带鸦片，则船货没官，人即治罪。四、英国前次负屈之处，现已概行说定，以后永无异议。

义律不允，仍以穿鼻条约为准，否则将兵戎相见。琦善再请义律复议，且曰：此两不甚相远矣。

义律哭笑不得，运筹一天，再定六款：一、英人赴广州贸易，仍领牌出入。凡船进口查无违禁之物，即行放入，毋庸出结。二、两国官员平行往来交结。三、准将相港一岛给予英国。四、嗣后居住相港的中国人、英国人犯有罪案，由两国官员协同办理。五、嗣后英商带进违禁货物者，如鸦片烟土者，并正项货物走私漏税，任听官宪缉拿。六、条款之文，今议由钦差大臣盖付关防，公使大臣签名付印为据，再由大英国主和大清皇帝再盖公印。

琦善拒，乞缓十日。义律限五日，否则炮轰虎门。

2月16日，道光帝谕旨到：夷占我大角、沙角，逆形显著，惟有痛加剿洗，以示国威。着奕山为靖逆将军，隆文、杨芳为参赞大臣，驰赴广州讨贼。琦善、关天培撤职留任，著即督带将弁奋力剿除，申天讨、建殊勋。着将此通谕中外知之。